2443 ЭИ
.pdf2443 |
Министерство транспорта Российской Федерации |
Федеральное агентство железнодорожного транспорта |
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
САМАРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ
Кафедра «Бухгалтерский учет, анализ и статистика»
Методические указания и задания к выполнению курсовой работы по дисциплине
«ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
для студентов специальности 080109 Бухгалтерский учет, анализ и статистика заочной формы обучения
Составители: Е. В. Болгова С. А. Болгов
Самара
2009
УДК У052
Методические указания и задания к выполнению курсовой работы по дисциплине «Финансовый менеджмент» для студентов специальности 080109 Бухгалтерский учет, анализ и статистика заочной формы обучения / составители : Е. В. Болгова, С. А. Болгов.
– Самара : СамГУПС, 2009. – 23 с.
Утверждены на заседании кафедры 5 сентября 2009 г., протокол № 2. Печатаются по решению редакционно-издательского совета университета.
Данные методические указания и задания на курсовую работу предназначены для выполнения курсовой работы по дисциплине «Финансовый менеджмент». Содержат перечень теоретических и практических заданий по дисциплине с указаниями и рекомендациями к их выполнению.
Составители: к.э.н. доц. Е. В. Болгова к.э.н. доц. С. А. Болгов
Рецензенты: к.э.н., доцент кафедры «БУАС» О. А. Кузнецова (СамГУПС); д.э.н., профессор кафедры «БУАС» В. А. Носков (СамГУПС)
Под редакцией составителей
Подписано в печать 30.11.2009. Формат 60×90 1/16. Усл. печ. л. 1,4. Заказ № 226.
© Самарский государственный университет путей сообщения, 2009
2
ОБЩИЕ УКАЗАНИЯ
1.Методические указания содержат задание для выполнения курсовой работы по дисциплине «Финансовый менеджмент» и рекомендации для ее выполнения, предназначены для самостоятельной работы студентов с целью закрепления теоретических знаний и формирования практических навыков принятия управленческих решений в части управления финансами предприятия.
2.Задание для курсовой работы предполагает выполнение работы по одному из 33 вариантов. Вариант задания выбирается студентом самостоятельно.
3.Курсовая работа каждого варианта содержит две части: теоретическую и практическую.
Теоретическая часть предполагает изучение проблемы данной темы и изложение
еев реферативном виде, оформление теоретической части должно включать в себя развернутый план, ссылки на используемые источники, введение и заключение. Задание для теоретической части курсовой работы содержится в первой части настоящих методических указаний.
Практическая часть предполагает решение двух задач, относящихся к данному варианту (тематически теоретическая часть и предлагаемые задачи могут не совпадать). Задание для практической части представлено во второй части настоящих методических указаний.
4.Распределение заданий по вариантам представлено в табл. 1.
Выбор варианта осуществляется студентом самостоятельно.
|
|
|
|
|
Таблица 1 |
|
Таблица распределения заданий по вариантам |
|
|||
|
|
|
|
Номер первой |
|
Номер |
Номер первой |
Номер второй |
Номер |
Номер второй |
|
варианта |
задачи |
задачи |
варианта |
задачи |
задачи |
|
|
|
|
4.5 |
|
1 |
1.1 |
6.4 |
17 |
5.8 |
|
2 |
1.2 |
6.5 |
18 |
4.6 |
5.9 |
3 |
1.3 |
5.1 |
19 |
4.7 |
5.10 |
4 |
2.1 |
4.1 |
20 |
5.1 |
2.1 |
5 |
2.2 |
4.2 |
21 |
5.2 |
1.3 |
6 |
2.3 |
4.3 |
22 |
5.3 |
2.2 |
7 |
3.1 |
4.4 |
23 |
5.4 |
2.3 |
8 |
3.2 |
4.5 |
24 |
5.5 |
1.1 |
9 |
3.3 |
4.6 |
25 |
5.6 |
1.2 |
10 |
3.4 |
4.7 |
26 |
5.7 |
1.3 |
11 |
3.5 |
5.2 |
27 |
5.8 |
3.1 |
12 |
3.6 |
5.3 |
28 |
5.9 |
3.2 |
13 |
4.1 |
5.4 |
29 |
5.10 |
3.3 |
14 |
4.2 |
5.5 |
30 |
5.11 |
3.4 |
15 |
4.3 |
5.6 |
31 |
6.1 |
5.1 |
16 |
4.4 |
5.7 |
32 |
6.2 |
3.5 |
|
|
|
33 |
6.3 |
3.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
|
|
5.Выполнению каждого задания должно предшествовать изучение литературы и лекционного материала по соответствующим темам курса.
6.Все расчеты должны выполняться с определенной степенью точности: показатели в процентах – до первого знака после запятой, коэффициенты – до второго знака после запятой, индексы – до третьего знака после запятой.
7.Расчеты должны быть выполнены наиболее экономно и рационально и представлены в компактном и наглядном виде. Таблицы должны быть составлены так, чтобы не было нарушено ни одно из правил по их построению.
8.Итогом решения каждого задания или задачи должны быть обоснованные выводы и предложения по конкретной управленческой ситуации.
9.Курсовая работа выполняется на листах формата А4 в объеме, достаточном для полного освещения данной проблемы.
10.В третьей части данных методических указаний представлены экзаменационные вопросы и список рекомендуемой литературы.
ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ КУРСОВОЙ РАБОТЫ
Темы курсовой работы по дисциплине «Финансовый менеджмент»
1.Сущность, цели и задачи финансового менеджмента.
2.Функции и механизм финансового менеджмента.
3.Информационное обеспечение финансового менеджмента (примеры анализа финансовой отчетности).
4.Методы финансового менеджмента (примеры анализа финансовых коэффициентов).
5.Сущность и методы финансового планирования и финансового контроля.
6.Концепция и методика оценки стоимости денег во времени.
7.Концепция и методика учета фактора инфляции (пример).
8.Концепция и методика учета фактора риска (пример).
9.Концепция и методика учета фактора ликвидности (пример).
10.Экономическая сущность, классификация и принципы формирования активов предприятия.
11.Политика управления оборотными активами предприятия.
12.Управление запасами (пример).
13.Управление дебиторской задолженностью (пример).
14.Управление внеоборотными активами (пример).
15.Управление денежными активами (пример).
16.Сущность и принципы формирования капитала предприятия, принципы оценки стоимости капитала (пример).
4
17.Эффект финансового рычага (финансовый леверидж) и оптимизация структуры капитала (пример).
18.Управление собственным капиталом предприятия.
19.Эффект операционного рычага (операционный леверидж) в управлении собственным капиталом (пример).
20.Дивидендная и эмиссионная политика предприятия (пример).
21.Политика привлечения заемного капитала.
22.Управление привлечением банковского и товарного кредитов (пример).
23.Управление лизингом (пример).
24.Управление внутренней кредиторской задолженностью (пример).
25.Экономическая сущность инвестиций предприятия и инвестиционная политика.
26.Управление реальными инвестициями (пример).
27.Управление финансовыми инвестициями (пример).
28.Управление денежными потоками (пример).
29.Управление финансовыми рисками (примеры).
30.Сущность банкротства и принципы антикризисного финансового управления предприятием (примеры).
31.Система диагностики банкротства и механизм финансовой стабилизации предприятия при угрозе банкротства.
32.Особенности финансового менеджмента в коммерческом банке.
33.Финансовый менеджмент малого бизнеса.
Требования к выполнению теоретической части курсовой работы:
–теоретическая часть курсовой работы должна быть выполнена в форме реферата
исодержать полное, последовательное и логичное изложение теоретических основ проблемы, сформулированной в ее теме;
–реферативная форма изложения предполагает использование материала академического (учебного) характера с обязательным представлением проблемных вопросов, т. е. вопросов, ответы на которые не являются однозначно определенными;
–проблемная часть темы должна быть изложена со ссылками на авторов, их точки зрения можно представлять либо в форме пересказа, либо в форме цитаты;
–в обоих случаях ссылки на авторов оформляются в виде автоматических текстовых сносок (например: «…относительно механизма нейтрализации финансовых рисков Бланк И. А. считает, что «Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой систему методов минимизации их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.» [4, с. 267]). В квадратных скобках указывается номер источника из списка литературы курсовой работы и номер страницы из этого источника;
5
–относительно проблемных вопросов темы в курсовой работе должно быть представлено мнение нескольких признанных ученых, специалистов в области финансового менеджмента;
–теоретическая часть курсовой работы должна иметь следующую структуру, представленную на примере темы варианта № 16 «Сущность и принципы формирования капитала предприятия, принципы оценки стоимости капитала». Пример:
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 1. Определение сущности и принципы формирования капитала предприятия
1.1. Капитал: его сущность, трактовки определения
1.2.Структура капитала как классификация источников финансирования деятельности предприятия
1.3.Принципы формирования капитала, методы и источники его привлечения.
2.Проблемы оценки стоимости капитала как основы принятия управленческих решений относительно формирования его структуры
2.1.Сущность и виды оценки стоимости (цены) капитала
2.2.Методика оценки стоимости собственных источников финансирования
2.3.Методика оценки стоимости заемных источников финансирования
3.Оценка стоимости капитала на примере ЗАО «Парус»
3.1.Оценка стоимости собственных и заемных источников финансирования предприятия
3.2.Резервы совершенствования структуры капитала и снижения цены его привлечения ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:
– библиографический список должен содержать литературу и источники,
фактически использованные для выполнения курсовой работы (в количестве не менее 20–22 источников), основная часть литературы и источников не должна быть старше 3–5-летнего возраста;
–пример расчета показателей может быть условным (приведенным по источникам, изучаемым в процессе подготовки работы);
–оформление текста: параметры станицы (верхнее и нижнее поле – 2,0 см, левое поле – 3,0 см, правое поле – 1,5 см); формат текста (выравнивание по ширине, первая строка – отступ 1,25 см, междустрочный интервал – полуторный, шрифт – Times New Roman 12 кегль, без автоматических переносов, красная строка (абзац) – 1,25 см).
6
ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ КУРСОВОЙ РАБОТЫ
1. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ФОРМ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Для решения задач по анализу финансовой отчетности необходимо знать, что основой принятия управленческих решений в части финансового менеджмента являются основные формы существующей на предприятии бухгалтерской отчетности. Основу системы информационного обеспечения финансового менеджмента составляют «Бухгалтерский баланс предприятия» (ф. 1), «Отчет о прибылях и убытках» (ф. 2), «Отчет о движении денежных средств» (ф. 4) и др.
Анализ данных бухгалтерской отчетности позволяет рассчитывать показатели, характеризующие финансовое состояние, финансовые результаты, уровень эффективности использования активов и капитала предприятия, а также показатели, отражающие эффективность инвестиционных решений и уровень рисков, характеризующих последствия этих решений.
1.1. На основе следующих данных построить структурированный баланс предприятия и рассчитать валюту баланса (тыс. руб.) (см. табл. 2).
|
Таблица 2 |
|
Статья баланса |
На 01.01.200х г. |
|
Резервный капитал |
80 |
|
Денежные средства |
170 |
|
Дебиторская задолженность |
455 |
|
Долгосрочные заемные средства |
340 |
|
Уставный капитал |
800 |
|
Производственные запасы |
2280 |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
444 |
|
Краткосрочная кредиторская задолженность |
1771 |
|
Основные средства |
650 |
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
120 |
|
|
|
|
1.2. Приведены данные о результатах деятельности предприятия за отчетный год (тыс. руб.). Постройте отчет о прибылях и убытках в номенклатуре статей, предусмотренных российскимимеждународными стандартамифинансовойотчетности(табл. 3).
|
Таблица 3 |
|
Наименование показателя |
За отчетный период |
|
Прочие операционные доходы |
21 |
|
Управленческие расходы |
1312 |
|
Проценты к получению |
56 |
|
Себестоимость реализации товаров |
9458 |
|
Налог на прибыль, (ставка),(%) |
30 |
|
Доходы от участия в других организациях |
25 |
|
Прочие внереализационные доходы |
245 |
|
Коммерческие расходы |
828 |
|
Прочие внереализационные расходы |
119 |
|
Выручка от реализации |
14892 |
|
|
|
|
7 |
|
|
1.3. На основе следующих данных проанализируйте в разрезе видов деятельности движение денежных средств за отчетный год (тыс. руб.) (табл. 4).
|
|
Таблица 4 |
|
|
|
|
|
|
Наименование показателя |
Заотчетныйгод, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
1. Остаток денежных средств на начало года |
151 |
|
|
2. Поступило денежных средств – всего, |
41584 |
|
|
в том числе: |
|
|
|
- выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг |
|
|
|
- выручка от реализации основных средств |
22782 |
|
|
- |
авансы, полученные от покупателей |
- |
|
- бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование |
4610 |
|
|
- |
безвозмездно |
- |
|
- |
кредиты, займы |
- |
|
- дивиденды, проценты по финансовым вложениям |
3490 |
|
|
- |
прочие поступления. |
- |
|
3. Направлено денежных средств – всего, |
10702 |
|
|
в том числе: |
41589 |
|
-на оплату приобретенных товаров, продукции, работ, услуг
-на оплату труда
- отчисления во внебюджетные фонды |
15212 |
|
- на выдачу подотчетных сумм |
3566 |
|
- |
на выдачу авансов |
1770 |
- |
на капитальное строительство |
667 |
- на оплату машин, оборудования, транспортных средств |
46 |
|
- |
на финансовые вложения |
493 |
- |
на выплату дивидендов, процентов |
|
- на расчеты с бюджетом |
2124 |
|
- на оплату процентов по полученным кредитам, |
- |
|
|
займам |
132 |
- прочие выплаты и перечисления. |
2603 |
|
4. Остаток денежных средств на конец года. |
|
|
|
|
801 |
|
|
14175 |
|
|
146 |
Анализ проведите в виде таблицы 5.
8
Таблица 5
Анализ движения денежных средств по видам деятельности (тыс. руб.)
Показатели |
Сумма |
ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |
|
Поступления: |
|
выручка от реализации продукции, работ, услуг |
|
авансы полученные |
|
прочие |
|
Платежи: |
|
по расчетам с поставщиками |
|
со своими работниками |
|
с органами социального страхования и обеспечения |
|
по расчетам с бюджетом |
|
авансы выданные, подотчетные суммы |
|
проценты по банковским кредитам |
|
прочие |
|
Итого: |
|
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |
|
Поступления: |
|
реализация долгосрочных активов |
|
Платежи: |
|
инвестиции |
|
Итого: |
|
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |
|
Приток: |
|
ссуды и займы к получению |
|
Отток: |
|
возврат кредитов |
|
Итого: |
|
Общее изменение денежных средств |
|
Денежные средства на начало года |
|
Денежные средства на конец года |
|
2. АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности должен быть дополнен анализом обобщающих показателей, которые рассчитываются в коэффициентной форме в виде соотношения абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия. К основным группам коэффициентов финансовой отчетности относят: показатели финансового положения фирмы и ее платежеспособности (показатели финансового состояния) – коэффициенты ликвидности, коэффициенты платежеспособности и устойчивости финансового положения, коэффициенты оборачиваемости активов и капитала; показатели финансовых результатов – коэффициенты рентабельности.
2.1. На основе следующих данных рассчитайте и проанализируйте показатели финансового положения фирмы и ее платежеспособности, а также показатели деловой активности и финансовых результатов (табл. 6).
9
|
|
|
Таблица 6 |
|
Структурированный бухгалтерский баланс АО «ИМПЕКС» |
||
|
|
|
Сумма на конец преды- |
|
Статья баланса |
Сумма на конец |
|
|
|
отчетного года, тыс. руб. |
дущего года, тыс. руб. |
|
|
|
|
АКТИВ |
|
|
|
1. |
Общая сумма активов |
? |
? |
2. |
Внеоборотные активы |
? |
? |
3. |
Оборотные активы |
? |
? |
4. |
Денежные средства |
105 |
237 |
5. |
Краткосрочные финансовые вложения |
- |
- |
6. |
Чистая дебиторская задолженность |
795 |
190 |
7. |
Материально-производственные запасы |
2328 |
222 |
8. |
Основные средства |
589 |
512 |
9. |
Долгосрочные финансовые вложения |
115 |
- |
10. |
Нематериальные активы |
- |
|
ПАССИВ |
|
|
|
1. |
Собственный капитал |
? |
? |
2. |
Вложенный капитал |
528 |
529 |
3. Накопленная прибыль прошлых лет |
1708 |
339 |
|
4. |
Краткосрочные обязательства |
1696 |
292 |
5. |
Долгосрочные обязательства |
- |
- |
6. |
Заемный капитал |
? |
? |
7. |
Общая сумма пассивов |
? |
? |
|
|
|
|
Таблица 7
Структурированный отчет о прибылях и убытках АО «ИМПЕКС»
|
Статья отчета |
Сумма на конец |
|
|
отчетного года, тыс. руб. |
|
|
4509 |
1. |
Чистая выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг |
|
2. |
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг |
1800 |
3. |
Валовая прибыль |
? |
4. |
Коммерческие, управленческие расходы |
379 |
5. |
Прибыль от продаж |
? |
6. |
Прочие операционные доходы |
202 |
7. |
Прочие операционные расходы |
100 |
8. |
Прибыль от основной деятельности (операционная прибыль) |
? |
9. |
Сальдо результатов по финансовой деятельности: |
? |
|
а) проценты к получению |
10 |
|
б) проценты к уплате |
5 |
|
в) доходы от участия в других организациях |
46 |
10. Прибыль до налогообложения |
? |
|
11. Налог на прибыль и прочие отвлеченные средства |
1719 |
|
|
в том числе: |
|
|
налог на прибыль |
690 |
12. Чистая прибыль |
? |
|
|
|
|
|
10 |
|