4395
.pdfМинистерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет»
Ермолаев И.Н.
ОЦЕНКА И УПРАВЛЕНИЕ СТОИМОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
Учебно-методическое пособие по подготовке к лекциям, практическим занятиям (включая рекомендации по
организации самостоятельной работы студентов), написанию курсовой работы для обучающихся по дисциплине «Оценка и управление стоимостью предприятия» по направлению подготовки 38.03.01 Экономика профиль Экономика предприятий и организаций
Нижний Новгород ННГАСУ
2016
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет»
Ермолаев И.Н.
ОЦЕНКА И УПРАВЛЕНИЕ СТОИМОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
Учебно-методическое пособие по подготовке к лекциям, практическим занятиям (включая рекомендации по
организации самостоятельной работы студентов), написанию курсовой работы для обучающихся по дисциплине «Оценка и управление стоимостью предприятия» по направлению подготовки 38.03.01 Экономика профиль Экономика предприятий и организаций
Нижний Новгород ННГАСУ
2016
2
УДК
ББК
Ермолаев И.Н / Оценка и управление стоимостью предприятия [Электронный ресурс]: учеб.-метод. пос. / И.Н. Ермолаев; Нижегород. гос. архит.-строит. ун-т – Н.Новгород: ННГАСУ, 2016. – 21 с. – 1 электрон. опт.
диск (CD-R)
В учебно-методическом пособии даны рекомендации по подготовке к лекциям, практическим занятиям (включая рекомендации по организации самостоятельной работы студентов), написанию курсовой работы для обучающихся по дисциплине «Оценка и управление стоимостью предприятия» по направлению подготовки 38.03.01 Экономика профиль Экономика предприятий и организаций.
© И.Н. Ермолаев, 2016
© ННГАСУ, 2016
3
ОГЛАВЛЕНИЕ
1.ЦЕЛИ ОСВОЕНИЯ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ __________________6
2.ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ОСВОЕНИЯ СОДЕРЖАНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ _________________________________________________6
3.ОБЪЕМ ДИСЦИПЛИНЫ В ЗАЧЕТНЫХ ЕДИНИЦАХ С УКАЗАНИЕМ КОЛИЧЕСТВА АКАДЕМИЧЕСКИХ ЧАСОВ, ВЫДЕЛЕННЫХ НА КОНТАКТНУЮ РАБОТУ ОБУЧАЮЩИХСЯ С ПРЕПОДАВАТЕЛЕМ (ПО ВИДАМ УЧЕБНЫХ ЗАНЯТИЙ) И НА САМОСТОЯТЕЛЬНУЮ РАБОТУ ОБУЧАЮЩИХСЯ ______________ 8
4.УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОДГОТОВКЕ К ЛЕКЦИЯМ ____________________________________________________8
4.1Тема 1. Риэлторская деятельность _______________________________8
4.2Тема 2. Организационно-правовые формы предпринимательской деятельности, понятие и характеристики недвижимости и рынка недвижимости___________________________________________________10
4.3Тема 3. Трансакционные издержки и ликвидность, риски на рынке недвижимости___________________________________________________12
4.4Тема 4. Первичный и вторичный рынок недвижимости, их взаимодействие. Анализ рынка недвижимости _______________________9
4.5Тема 5. Сегментация рынка, рыночный оборот, сделки ___________16
4.6Тема 6. Недвижимое имущество и связанные с ним права как объект гражданско-правового оборота ____________________________________18
4.7Тема 7. Сделки с недвижимым имуществом _____________________10
4.8Тема 8. Организация работы риэлтерской фирмы ________________10
5. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОДГОТОВКЕ К ПРАКТИЧЕСКИМ ЗАНЯТИЯМ ________________________________11
5.1Тема практического занятия 1: Риэлторская деятельность ________12
5.2Тема практического занятия 2: Регулирование оценочной деятельности ____________________________________________________27
4
5.3Тема практического занятия 3: Правовые основы оценки собственности ___________________________________________________29
5.4Тема практического занятия 4: Недвижимость как товар.
Особенности рынка недвижимости ________________________________13
5.5Тема практического занятия 5: Базовые концепции и принципы оценки собственности ____________________________________________13
5.6Тема практического занятия 6: Ценовые, стоимостные и затратные категории в оценке собственности _________________________________13
5.7Тема практического занятия 7: Анализ наиболее эффективного использования (НЭИ) ____________________________________________37
5.8Тема практического занятия 8: Затратный подход в оценке собственности ___________________________________________________39
6. МЕТОДИКА ОРГАНИЗАЦИИ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ ПО ОСВОЕНИЮ ДИСЦИПЛИНЫ ___________________14
Тематика и план реферата ________________________________________18
7. ПЕРЕЧЕНЬ УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ ОБУЧАЮЩИХСЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ _________________________________________________18
9. ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЗАЧЕТУ _____________________48
5
1. ЦЕЛИ ОСВОЕНИЯ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
Целями освоения учебной дисциплины Б.1.33. Оценка и управление стоимостью предприятия являются:
формирование у обучающихся определенного состава компетенций, которые базируются на характеристиках будущей профессиональной деятельности: способностью осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для оценки стоимости бизнеса, способностью на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать экономические и финансовые показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов.
2. ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ОСВОЕНИЯ СОДЕРЖАНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
В результате изучения дисциплины «Оценка собственности» студент должен обладать следующими компетенциями:
Знать:
-основы теорий анализа и конкурентоспособности предприятия,
-методы анализа внешнего и внутреннего окружения предприятия,
-фундаментальные концепции финансового менеджмента,
-основные подходы и методы к оценке стоимости предприятия,
-основные показатели финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, деловой и рыночной активности, эффективности и рентабельности деятельности.
Уметь:
-использовать накопленные знания для определения финансового состояния предприятия, расчета стоимости предприятия (бизнеса),
-анализировать финансовую отчетность и составлять финансовый прогноз развития организации,
-рассчитывать основные показатели финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, деловой и рыночной активности, эффективности и рентабельности деятельности,
-оценивать риски, доходность и эффективность принимаемых финансовых и инвестиционных решений.
Владеть:
-методикой сбора и обработки данных, необходимых для расчета стоимости бизнеса,
-методикой и подходами к решению задачи об оценке бизнеса, способностью самостоятельного анализа полученных финансовых показателей.
6
3. ОБЪЕМ ДИСЦИПЛИНЫ В ЗАЧЕТНЫХ ЕДИНИЦАХ С УКАЗАНИЕМ КОЛИЧЕСТВА АКАДЕМИЧЕСКИХ ЧАСОВ, ВЫДЕЛЕННЫХ НА КОНТАКТНУЮ РАБОТУ ОБУЧАЮЩИХСЯ С ПРЕПОДАВАТЕЛЕМ (ПО ВИДАМ УЧЕБНЫХ ЗАНЯТИЙ) И НА САМОСТОЯТЕЛЬНУЮ РАБОТУ ОБУЧАЮЩИХСЯ
Таблица1 Очная форма обучения.
|
Форма |
р, к, гр, |
Зачетныхединиц |
|
|
Учебных часов |
|
Часы |
||
Семестр№ |
промежу |
рр, ргр, |
|
|
|
|
|
|
контактно |
|
Всего |
Аудиторная работа |
|
Трудоем |
|||||||
точной |
спр, т, |
|
й работы |
|||||||
|
|
|
|
|
кость |
|||||
аттестац |
кр, кп, |
|
Лекц. |
Лаб. |
Практ. |
Самост |
обучающе |
|||
|
промежу |
|||||||||
|
|
|
Семин. |
|||||||
|
|
|
|
|
||||||
|
ии |
рпр |
|
|
|
|
. |
гося с |
||
|
|
|
|
|
точной |
|||||
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
работа |
преподава |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
аттестац |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
телем |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ии |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
Экзамен |
кр |
6 |
216 |
32 |
0 |
48 |
100 |
36 |
82,9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
р - реферат, к - контрольная работа, гр - графическая работа, рр - расчетная работа, ргр - расчетно-графическая работа, спр – самостоятельная практическая работа, т – тестирование, кр – курсовая работа, кп – курсовой проект, рпр - реферативно-практическая работа
4. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОДГОТОВКЕ К ЛЕКЦИЯМ
Рекомендуется подготовить конспект лекций.
Основная литература для подготовки к лекциям
№ |
Наименование |
Автор(ы) |
Место и год издания |
п/п |
|
|
|
1 |
Оценка организации (предприятия, |
Асаул А. Н. , |
Санкт-Петербург : |
|
бизнеса) : учебник |
Старинский В. |
Институт проблем |
|
|
Н., |
экономического |
|
|
Старовойтов |
возрождения, 2014 |
|
|
М. К., |
|
|
|
Фалтинский Р. |
|
|
|
А. |
|
2 |
Слияния, поглощения и реструктуризация |
Патрик А. , |
Москва : Альпина |
|
компаний |
Шматов А. |
Паблишер, 2016 |
7
Дополнительная литература для подготовки к лекциям
№ |
Наименование |
Автор(ы) |
Место и год издания |
п/п |
|
|
|
1 |
Оценка бизнеса и инновации |
Валдайцев |
М. : Информ.-изд. |
|
|
Сергей |
дом "Филинъ", 1997 |
|
|
Васильевич |
|
2 |
Оценка бизнеса : Учеб. для студентов |
Под ред. |
М. : Финансы и |
|
вузов по экон. спец. |
А.Г.Грязновой, |
статистика, 2000 |
|
|
М.А.Федотово |
|
|
|
й |
|
3 |
Оценка бизнеса : Учеб. пособие для |
Есипов Виктор |
СПб. : Питер, 2006 |
|
студентов по спец. "Финансы и кредит" |
Ефимович , |
|
|
|
Маховикова |
|
|
|
Галина |
|
|
|
Афанасьевна, |
|
|
|
Терехова |
|
|
|
Вероника |
|
|
|
Владимировна |
|
4 |
Оценка бизнеса : Учеб. для студентов |
Под ред. |
М. : Финансы и |
|
вузов по экон. спец. |
А.Г.Грязновой, |
статистика, 2007 |
|
|
М.А.Федотово |
|
|
|
й |
|
5 |
Оценка бизнеса : электрон. учеб. : |
Филиппов Л. |
М. : КНОРУС, 2010 |
|
презентации (анимация, звук), подроб. |
А. |
|
|
тренировоч. тесты, контрол. тесты, слов. |
|
|
|
терминов, персоналии |
|
|
6 |
Оценка стоимости предприятия (бизнеса) : |
Чеботарев Н. |
Москва : Дашков и |
|
Учебник для бакалавров |
Ф. |
К, 2015 |
4.1 Тема 1. Методологические положения оценки бизнеса
Содержание лекции:
Понятие и сущность оценочной деятельности, субъекты и объекты, специфика бизнеса как объекта оценки, цели оценки и виды стоимости.
Вопросы для контроля:
1.Понятие и сущность оценочной деятельности
2.Cубъекты и объекты оценочной деятельности
3.Специфика бизнеса как объекта оценки
4.Цели оценки
5.Виды стоимости.
8
4.2 Тема 2. Регулирование оценочной деятельности
Содержание лекции: Случаи проведения обязательной оценки, заключение и исполнение договора об оценке, права и обязанности сторон по договору, требования к оценочной компании и оценщикам.
Вопросы для контроля:
1.Случаи проведения обязательной оценки
2.Заключение и исполнение договора об оценке
3.Права и обязанности сторон по договору на оценку стоимости предприятия
4.Требования законодательства к оценочной компании и оценщикам
4.3 Тема 3. Подготовка информации в процессе оценки. |
Анализ |
использования экономических показателей предприятия в оценке |
бизнеса |
Содержание лекции: Внешняя и внутренняя информация, подготовка финансовой отчетности и вычисление показателей
Вопросы для контроля:
1.Внешняя информация предприятия для целей оценки
2.Внутренняя информация предприятия для целей оценки
3.Подготовка финансовой отчетности для оценки стоимости предприятия
4.Вычисление показателей для оценки стоимости предприятия
4.4Тема 4. Характеристика основных подходов к оценке бизнеса
Содержание лекции: Описание основных подходов и методов к оценке бизнеса и последовательность расчетов
Вопросы для контроля:
1.Описание основных подходов и методов к оценке бизнеса
2.Последовательность расчетов при оценке стоимости бизнеса
4.5Тема 5. Доходный подход к оценке бизнеса
Содержание лекции: Понятие доходного подхода. Метод капитализации доходов. Метод дисконтирования денежных потоков.
9
Вопросы для контроля:
1.Понятие доходного подхода
2.Метод капитализации доходов
3.Метод дисконтирования денежных потоков
4.6Тема 6. Сравнительный подход к оценке бизнеса
Содержание лекции: Понятие сравнительного подхода. Основные принципы отбора предприятий-аналогов, виды премий и сделок. Расчет стоимости бизнеса в рамках сравнительного подхода
Вопросы для контроля:
1.Понятие сравнительного подхода
2.Основные принципы отбора предприятий-аналогов
3.Виды премий и сделок по объектам оценки
4.Расчет стоимости бизнеса в рамках сравнительного подхода
4.7Тема 7. Затратный подход к оценке бизнеса
Содержание лекции: Понятие затратного подхода. Метод ликвидационной стоимости. Метод чистых активов.
Вопросы для контроля:
1.
2.Понятие затратного подхода
3.Метод ликвидационной стоимости
4.Метод чистых активов
4.8Тема 8. Согласование результатов, полученных различными подходами.
Содержание лекции: Согласование стоимости, полученной доходным, сравнительным и затратным подходами.
Вопросы для контроля:
1.Согласование стоимости, полученной доходным, сравнительным и затратным подходами
2.Выбор наиболее достоверного подхода
10