4881
.pdfФинансовая устойчивость определяется показателем обеспеченно-
сти запасов предприятия собственными и заемными источниками форми-
рования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости.
Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственны-
ми оборотными средствами, что определяется соотношением:
S = {1;1;1}.
Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками:
S = {0;1;1}.
Неустойчивое финансовое положение характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов:
S = {0;0;1}.
Кризисное финансовое положение – запасы не обеспечиваются ис-
точниками их формирования; предприятие находится на грани банкротст-
ва:
S = {0;0;0}.
Результатом анализа финансовой устойчивости является установле-
ние типа финансовой устойчивости предприятия.
Для определения типа финансовой устойчивости предприятия ис-
пользуют результаты расчетов, представленные в табл. 9, которые харак-
теризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формиро-
вания.
21
Таблица 9
Динамика обеспеченности запасов и затрат предприятия финансовыми
источниками
|
Показатели |
Условные |
Значение, т.р. |
Абсо- |
|
|
|
обозначения |
Предыду- |
Отчетный |
лютное |
|
|
|
щий год |
год |
отклоне- |
|
|
|
|
|
ние |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. |
Собственные источники оборот- |
СИ |
|
|
|
ных средств |
|
|
|
||
|
|
|
|
||
2. |
Внеоборотные активы |
ВА |
|
|
|
3. |
Наличие собственных оборотных |
СОС |
|
|
|
средств СОС=СИ−ВА |
|
|
|
||
|
|
|
|
||
4. |
Долгосрочные пассивы |
ДП |
|
|
|
5. |
Наличие собственных и долго- |
|
|
|
|
срочных источников формирования |
СД |
|
|
|
|
запасов и затрат |
|
|
|
||
|
|
|
|
||
СД=СОС+ДП |
|
|
|
|
|
6. |
Краткосрочные заемные средства |
КЗС |
|
|
|
7. |
Общая величина источников фор- |
ОИ |
|
|
|
мирования запас и затрат |
|
|
|
||
|
|
|
|
||
8. |
Запасы |
З |
|
|
|
9. |
Трехкомпонентный показатель |
S |
|
|
|
Задание 1. На основании приведенного бухгалтерского баланса предприятия в приложении 1 необходимо охарактеризовать тип финансовой устойчивости. Результаты анализа свести в табл. 9.
ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА №7
ТЕМА : «Анализ денежных потоков»
Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств. Для этого используется форма № 4 «Отчет о движении денежных средств».
22
Методическая база по составлению отчета о движении денежных средств (форма № 4).
В составе отчета денежных средств выделяют три раздела: текущая,
инвестиционная и финансовая деятельность.
Текущая деятельность связана с производством и реализацией продукции, работ, услуг, т.е. с получением дохода.
Инвестиционная деятельность включает операции, связанные с реальными и портфельными инвестициями долгосрочного характера.
Финансовая деятельность связана с операциями по краткосрочному финансированию предприятия.
Для анализа движения денежных средств можно использовать 2 метода: прямой и косвенный.
При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.
Текущая (основная) деятельность – получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам.
Инвестиционная деятельность – движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов.
Финансовая деятельность – получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплаты дивидендов.
Алгоритм анализа движения денежных средств прямым методом представлен в табл. 10.
23
Таблица 10
Движение денежных средств предприятия (прямой метод)
|
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонение |
|||
Наименование показателя |
сумма, |
уд. вес, |
сумма, |
уд. вес, |
т. р. |
% |
|
т. р. |
% |
т. р. |
% |
||
|
|
|
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Остаток денежных средств |
|
|
|
|
|
|
на начало года |
|
|
|
|
|
|
1. Движение денежных |
|
|
|
|
|
|
средств по текущей дея- |
|
|
|
|
|
|
тельности (ТД): |
|
|
|
|
|
|
1.1. Приток денежных |
|
|
|
|
|
|
средств: |
|
|
|
|
|
|
Средства, полученные от |
|
|
|
|
|
|
покупателей, заказчиков |
|
|
|
|
|
|
Авансы, полученные от по- |
|
|
|
|
|
|
купателей |
|
|
|
|
|
|
Прочие доходы |
|
|
|
|
|
|
1.2. Отток денежных |
|
|
|
|
|
|
средств: |
|
|
|
|
|
|
Денежные средства, на- |
|
|
|
|
|
|
правленные: |
|
|
|
|
|
|
- на оплату приобретенных |
|
|
|
|
|
|
товаров, услуг, сырья и |
|
|
|
|
|
|
иных оборотных активов |
|
|
|
|
|
|
- на оплату труда |
|
|
|
|
|
|
- на выплату дивидендов, |
|
|
|
|
|
|
процентов |
|
|
|
|
|
|
- на расчеты по налогам и |
|
|
|
|
|
|
сборам |
|
|
|
|
|
|
- на отчисления в государ- |
|
|
|
|
|
|
ственные внебюджетные |
|
|
|
|
|
|
фонды |
|
|
|
|
|
|
- на прочие расходы |
|
|
|
|
|
|
1.3. Итого приток (отток) |
|
|
|
|
|
|
денежных средств от ТД |
|
|
|
|
|
|
2. Движение денежных |
|
|
|
|
|
|
средств по инвестиционной |
|
|
|
|
|
|
деятельности (ИД) |
|
|
|
|
|
|
2.1. Приток денежных |
|
|
|
|
|
|
средств: |
|
|
|
|
|
|
Выручка от продажи объек- |
|
|
|
|
|
|
тов основных средств и |
|
|
|
|
|
|
иных внеоборотных акти- |
|
|
|
|
|
|
вов |
|
|
|
|
|
|
Выручка от продажи цен- |
|
|
|
|
|
|
ных бумаг и иных финансо- |
|
|
|
|
|
|
вых вложений |
|
|
|
|
|
|
Полученные дивиденды |
|
|
|
|
|
|
|
|
24 |
|
|
|
|
Окончание табл. 10
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Полученные проценты |
|
|
|
|
|
|
Поступления от погашения |
|
|
|
|
|
|
займов, предоставленных |
|
|
|
|
|
|
другим организациям |
|
|
|
|
|
|
2.2. Отток денежных |
|
|
|
|
|
|
средств: |
|
|
|
|
|
|
Приобретение дочерних ор- |
|
|
|
|
|
|
ганизаций |
|
|
|
|
|
|
Приобретение объектов ос- |
|
|
|
|
|
|
новных средств, доходных |
|
|
|
|
|
|
вложений в материальные |
|
|
|
|
|
|
ценности и нематериальных |
|
|
|
|
|
|
активов |
|
|
|
|
|
|
Приобретение ценных бу- |
|
|
|
|
|
|
маг и иных финансовых |
|
|
|
|
|
|
вложений |
|
|
|
|
|
|
Займы, предоставленные |
|
|
|
|
|
|
другим организациям |
|
|
|
|
|
|
2.3. Итого приток (отток) |
|
|
|
|
|
|
денежных средств от ИД |
|
|
|
|
|
|
3. Движение денежных |
|
|
|
|
|
|
средств по финансовой дея- |
|
|
|
|
|
|
тельности (ФД) |
|
|
|
|
|
|
3.1. Приток денежных |
|
|
|
|
|
|
средств: |
|
|
|
|
|
|
Поступления от эмиссии |
|
|
|
|
|
|
акций или иных долговых |
|
|
|
|
|
|
бумаг |
|
|
|
|
|
|
Поступления от займов и |
|
|
|
|
|
|
кредитов, предоставленных |
|
|
|
|
|
|
другими организациями |
|
|
|
|
|
|
Прочие поступления |
|
|
|
|
|
|
3.2. Отток денежных |
|
|
|
|
|
|
средств: |
|
|
|
|
|
|
Погашение займов и креди- |
|
|
|
|
|
|
тов (без процентов) |
|
|
|
|
|
|
Погашение обязательств по |
|
|
|
|
|
|
финансовой деятельности |
|
|
|
|
|
|
3.3. Итого приток (отток) |
|
|
|
|
|
|
денежных средств от ФД |
|
|
|
|
|
|
Чистое увеличение (умень- |
|
|
|
|
|
|
шение) денежных средств и |
|
|
|
|
|
|
их эквивалентов |
|
|
|
|
|
|
Остаток денежных средств |
|
|
|
|
|
|
на конец отчетного периода |
|
|
|
|
|
|
Поступило денежных |
|
|
|
|
|
|
средств, всего |
|
100 |
|
100 |
|
0 |
Израсходовано денежных |
|
|
|
|
|
|
средств, всего |
|
100 |
|
100 |
|
0 |
|
|
25 |
|
|
|
|
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученного финансового результата с изменением величины денежных средств. Данный метод предполагает корректировку чистой прибыли (убытка) для преобразования величины полученного финансового результата в величину чистого денежного потока. В результате корректировки чистой прибыли устанавливается реальный приток (отток) денежных средств. Необходимые данные для анализа берутся из форм бухгалтерской отчетности: форма № 1 «Бухгалтерский баланс» и форма № 2 «Отчет о финансовых результатах».
Алгоритм оценки денежных средств косвенным методом представлен в табл. 11.
|
|
Таблица 11 |
Движение денежных средств (косвенный метод) |
||
|
|
|
Показатели |
Приток денежных |
Отток денеж- |
|
средств, т.р. |
ных средств, т. |
|
|
р. |
1 |
2 |
3 |
1. Движение денежных средств от текущей дея- |
|
|
тельности |
|
|
1.1. Чистая прибыль |
(+) |
|
1.2. Начисленная амортизация по внеоборотным |
(+) |
|
активам |
|
|
1.3. Изменение суммы сырья, материалов и других |
(+) |
(−) |
аналогичных ценностей |
|
|
1.4. Изменение объема готовой продукции и това- |
(+) |
(−) |
ров для перепродажи и отгруженных |
|
|
1.5. Изменение объема незавершенного производ- |
(+) |
(−) |
ства |
|
|
1.6. Изменение расходов будущих периодов |
(+) |
(−) |
1.7. Изменение величины НДС по приобретенным |
(+) |
(−) |
ценностям |
|
|
1.8. Изменение величины краткосрочных финансо- |
(+) |
(−) |
вых вложений |
|
|
1.9. Изменение суммы дебиторской задолженности |
(+) |
(−) |
1.10. Изменение величины задолженности перед |
(+) |
(−) |
поставщиками и подрядчиками |
|
|
1.10. Изменение задолженности по оплате труда |
(+) |
(−) |
1.11. Изменение задолженности по налогам и сбо- |
(+) |
(−) |
рам |
|
|
1.12. Изменение величины задолженности перед |
(+) |
(−) |
внебюджетными фондами |
|
|
26 |
|
|
|
|
Окончание табл. 11 |
|
1 |
2 |
|
3 |
1.13. Изменение суммы прочей кредиторской за- |
(+) |
|
(−) |
долженности |
|
|
|
1.14. Изменение задолженности по авансам полу- |
(+) |
|
(−) |
ченным |
|
|
|
Итого денежных средств от текущей деятельности |
(+) |
|
(−) |
2. Движение денежных средств от инвестиционной |
|
|
|
деятельности |
|
|
|
2.1. Изменение денежных средств от реализации |
(+) |
|
(−) |
основных средств |
|
|
|
2.2. Изменение денежных средств от приобретения |
(+) |
|
(−) |
внеоборотных активов и капитальных вложений |
|
|
|
Итого денежных средств от инвестиционной дея- |
(+) |
|
(−) |
тельности |
|
|
|
3. Движение денежных средств от финансовой |
|
|
|
деятельности |
|
|
|
3.1. Изменение задолженности банку |
(+) |
|
(−) |
3.2. Изменение задолженности по полученным |
(+) |
|
(−) |
займам |
|
|
|
Итого состояние денежных средств от финансовой |
(+) |
|
(−) |
деятельности |
|
|
|
Изменения состояния денежных средств |
(+) |
|
(−) |
Задание 1. На основании данных финансовой отчетности, приведенной в прил. 1, 2 и 3, провести анализ движения денежных средств прямым и кос-
венным методами.
ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 8
ТЕМА: «Анализ дебиторской и кредиторской задолженности»
Дебиторская задолженность – это средства, отвлеченные из оборота данного предприятия, которые находятся у других физических и юридиче-
ских лиц. Источником их покрытия являются собственные средства предпри-
ятия или средства других предприятий.
Кредиторская задолженность – это средства, временно привлеченные от других физических и юридических лиц. Они временно используются в обороте данного предприятия. При наступлении срока их оплаты они долж-
ны быть возвращены из суммы оборотных средств.
27
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводится на основе данных бухгалтерского баланса (форма № 1) и пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах (форма № 5).
Для оценки состояния дебиторской и кредиторской задолженности предприятия необходимо составить табл. 12.
Таблица 12
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности предприятия
|
|
|
|
|
Значение, т.р. |
Удельный вес, % |
Изменение |
|||
|
Наименование показателя |
Преды- |
Отчет- |
Преды- |
Отчет- |
+, - |
% |
|||
|
дущий |
ный год |
дущий |
ный год |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
год |
|
год |
|
|
|
1. |
Дебиторская |
задолжен- |
|
|
|
|
|
|
||
ность (до 12 месяцев) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
2. |
Дебиторская |
задолжен- |
|
|
|
|
|
|
||
ность (после 12 месяцев) |
|
|
|
|
|
|
||||
3. |
Кредиторская |
задолжен- |
|
|
|
|
|
|
||
ность: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1. Поставщики и подряд- |
|
|
|
|
|
|
|||
чики |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.2. По оплате труда |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
3.3. Выплаты в бюджет |
|
|
|
|
|
|
|||
|
3.4. Прочие кредиторы |
|
|
|
|
|
|
|||
Итого |
кредиторской |
задол- |
|
|
|
|
|
|
||
женности |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Всего |
дебиторской |
и |
креди- |
|
|
100 |
100 |
|
0 |
|
торской задолженности |
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
В ходе анализа дебиторской и кредиторской задолженности рассчитывают следующие показатели:
1. Оборачиваемость дебиторской (кредиторской) задолженности (Кдз,
Ккз):
Кдз |
ВР |
, |
|
|
|||
ДЗ (КЗ) |
|||
|
|
где ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность.
2.Период погашения дебиторской задолженности (Д):
ДТ ,
Кдз
28
где Т – календарный период (365 дней).
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (Удз):
Удз ОбСДЗ 100% ,
где ОбС – величина оборотных средств.
Задание 1. На основе данных финансовой отчетности, приведенной в прил. 1 и 4, провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 9
ТЕМА: «Анализ эффективности использования ОПФ»
В соответствии с ПБУ 6/01 к основным средствам относятся активы,
которые:
-используются в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;
-служат в течение длительного времени (более 12 месяцев);
-способны приносить доход в будущем.
Основные производственные фонды (ОПФ) – это средства труда, кото-
рые участвуют во многих производственных циклах, сохраняя при этом свою натуральную форму, вещественно не входят в продукт, создаваемый при их содействии, а стоимость свою переносят на создаваемый продукт по частям в течении ряда лет по мере износа.
Основные производственные фонды (ОПФ) – один из важнейших фак-
торов любого процесса производства. Их состояние и эффективность исполь-
зования прямо влияют на финансовые результаты деятельности предприятия.
Анализ движения ОФ проводится на основе расчета следующих пока-
зателей:
1) коэффициент ввода основных фондов
Кввода |
ОФпоступившие |
, |
|
||
|
ОФк.г. |
29
где ОФпоступившие – стоимость основных фондов, поступивших на предприятие в течение отчетного периода, т.р.;
ОФк.г. – стоимость основных фондов на конец отчетного периода,
тыс.р.
2) коэффициент выбытия основных фондов
Кв ыбытия |
ОФв ыбыв шие |
, |
|
||
|
ОФн.г. |
где ОФвыбывшие – стоимость выбывающих основных фондов, т.р.; ОФн.г. – стоимость основных фондов на начало отчетного периода,
тыс.р.
3) коэффициент годности основных фондов
Кгодности |
ОФостаточ. |
, |
|
ОФпервонач. |
|||
|
|
где ОФостаточ. – остаточная стоимость основных фондов, т.р.; ОФпервонач. – первоначальная стоимость основных фондов, т.р.
4) коэффициент износа основных фондов:
Кизноса |
начисленный износ |
. |
|
||
|
ОФпервонач. |
Для анализа состояния и движения ОФ может быть использована табл.
13.
Таблица 13
Характеристика, наличие, состояние и движение основных фондов
Виды |
|
На начало го- |
|
Введено в |
Выбыло в те- |
Наличие на |
Изменение за |
||||||
ОПФ |
|
да |
|
действие |
чение года |
конец года |
|
год |
|||||
|
|
т. р. |
уд. |
|
т. р. |
уд. |
т. р. |
уд. |
т. р. |
уд. |
т. р. |
|
уд. |
|
|
|
вес, % |
|
|
вес, % |
|
вес, % |
|
вес, % |
|
|
вес, % |
1. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
… |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого |
|
|
100 |
|
|
100 |
|
100 |
|
100 |
|
|
100 |
|
Обобщающим показателем использования основных фондов является |
||||||||||||
фондоотдача, |
которая |
характеризует не |
только |
использованные основные |
30